养老理财热销，还有养老投资选项？养老金融产品该怎么选？

　　今年个人养老金政策的推行和落地可以说是养老产业领域最大的一件事，很多养老金融企业也借着这股政策的东风，推出了很多养老理财产品，在养老市场和老年人群体中引起了不小的关注和讨论度。

　　第二批养老理财产品热卖的消息最近沸沸扬扬的。据报道，某养老理财产品开售不到两天，30亿额度即告售罄。除了养老理财产品外，个人养老投资还有其他选项？

　　目前资产管理机构提供的养老型金融产品，主要包括公募养老目标基金、银行及理财子公司养老理财产品、保险机构养老产品等。这三类养老金融产品各自优势和适合的客群：

　　1、养老目标基金：产品丰富，投资持仓信息透明

　　按规定，公募养老产品主要采取基金中基金(FOF)形式运作，即80%以上资产投资于公募基金，而养老目标FOF最大的特点就是产品种类丰富和投资持仓信息公开透明。

　　就产品种类丰富性而言，公募养老FOF主要体现在两方面：一方面，是产品风险等级的多元化，不但不同年龄投资者可根据自己的退休年龄，匹配到不同目标日期产品，到期日相同的产品也存在多样化的风险偏好可供选择；另一方面，则是投资策略的多样化，从资产配置和基金选择的策略来看，当前有“主动资产配置+投资主动基金”“被动资产配置+投资主动基金”“主动资产配置+投资被动基金”等多样化的产品投资策略组合。

　　就投资持仓的公开透明而言，公募养老FOF跟普通公募产品一样，会在季报、中报、年报中披露重要持仓信息，以及基金经理投资和调仓思路等，让投资者能够更深入了解产品运作思路。

　　大多数投资者能够根据自身的风险偏好和策略需求，找到适合自己的养老目标基金。总的来看，养老FOF比较适合对自身风险偏好明晰，并愿意承担一定风险的投资人。

　　2、养老理财产品：定位稳健投资、费用低廉

　　银行理财目前提供的养老理财产品，风险等级主要在PR2-PR3之间，权益资产的投资上限一般在20%-40%，定位稳健投资，致力于发挥削峰平谷、降低组合净值波动的作用，且试点产品不收取销售费用和业绩报酬，仅收取较低的管理费用和托管费用，费用较为低廉。

　　这一类型产品适合风险容忍度相对较低、对中短期持有体验要求较高的投资者。

　　3、税延型养老保险：养老金管理经验丰富，提供可持续支取策略

　　税延型养老保险产品，其特色一方面在于管理人丰富的养老资金管理经验，另一方面在于提供可持续支取策略，满足投资者终身领取需求。

　　养老保险公司拥有第一、二支柱的养老金管理业务，是资格最为齐全的管理机构。税延型养老保险长期锁定、终身领取，突出保险的功能，多数定位固定收益或有保底的浮动收益类产品，收益率通常不高，但风险也较低，因此更加适合厌恶风险、追求稳定的投资者。