养老理财产品销售火热“零管理费”现身

　　随着我国第三支柱养老金体系的建立，养老金融理财市场体现出前所未有的火爆之势，不少银行、金融公司等都把目光投向了这个新兴的蓝海市场。

　　10月31日，兴银理财将发行其首款养老理财产品。此前，参与第二批试点的多家理财公司的首款产品频现秒光。交银理财甚至连发了三期养老理财产品。养老理财的火热，不仅与相关产品业绩比较基准较高、市场风险偏好下行有关，也与不少理财机构降费让利，支持养老第三支柱建设密不可分。数据显示，不少参与第二批试点的理财公司近期明显降低了管理费率。

　　第二批试点发行火热

　　2021年9月，银保监会决定开展养老理财产品试点。

　　今年3月1日起，养老理财产品试点地区扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。养老理财产品试点机构扩大至工银理财、建信理财、交银理财等十家理财公司。

　　试点扩围后，中银理财、农银理财、交银理财、中邮理财等机构均发行了养老理财产品，其中交银理财已经募集了三期产品。兴银理财将于10月31日推出其首只养老理财产品——兴银安愉1号养老理财。

　　“本来募集期为三天，结果一天就结束了。”一位交行员工向上海证券报记者表示，从目前市场反馈看，需求较为旺盛。

　　中银理财、中邮理财发行的首只养老理财产品均完成满额募集。截至目前，十家试点机构共计发行了48只养老理财产品。

　　针对养老理财产品整体认购火热的现象，复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，一方面，养老理财产品业绩比较基准较高，目前市场上很难找到高于这一水准的产品；另一方面，当前投资者风险偏好下行，而养老理财产品风险等级一般为二级，个别达到三级，风险等级整体相对较低。

　　从已发产品来看，养老理财产品的业绩比较基准下限普遍在5%之上，上限整体在7%附近。贝莱德建信理财业绩比较基准上限为10%。

　　交银理财相关负责人表示，其养老产品业绩比较基准为5%至7%，并设有分红条款。产品主要采取低波稳健的投资策略，并配以平滑基金、风险准备金、减值准备等保障手段增强风险抵御能力。

　　“零管理费”现身

　　“近期养老理财产品销售火热，还与各家机构减费让利有关系。目前，应该是申购养老产品最好时机。”一家理财公司相关负责人表示。

　　数据显示，首批养老理财试点的四家理财公司，三家公司的管理费费率为千分之一。此外，贝莱德建信理财贝安心2032养老理财产品1期销售费率为0.125%（年化，下同），固定管理费率为0.125%。

　　随着试点范围扩大，相关费率呈现渐趋走低态势。中邮理财第一期养老理财产品关键信息说明书显示，其产品销售手续费率0.01%，固定管理费率0.01%。这较第一批试点机构千分之一的费率，出现了大幅降低。

　　交银理财和中银理财则推出了更低的零费率。交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品选择了暂不收取认购费率、销售手续费率和管理费率，仅收取0.01%的托管费率。

　　中银理财“福”固收增强（封闭式）养老理财产品不仅减免了各种费用，甚至免去了提前赎回费。提前赎回费在第一批养老理财试点产品中属于较高的一项费用，有的高达0.5%。

　　根据产品信息说明书，该产品固定管理费率为0.05%。但为回馈客户，该产品自2022年8月22日起实行固定管理费优惠，固定管理费率将由0.05%下调至0.00%，托管费率为0.015%。